Το καρνάγιο της Κω άρχισε να λειτουργεί το 1912, στο λιμάνι του νησιού, δίπλα στο Κάστρο των Ιπποτών. Ιδρύθηκε από τον Δημήτριο Μάρκογλου, ο οποίος γεννήθηκε στη Σύμη της Δωδεκανήσου το 1896.
Ο τύπος των πλοίων που κατασκευάζονταν ήταν το "πέραμα", το "τρεχαντήρι", το "καραβόσκαρο" και οι τράτες. Για την κατασκευή των πλοίων χρησιμοποιούσαν πεύκο, το οποίο προμηθεύονταν από το νησί της Σάμου και από ένα χωριό της Ρόδου που ονομαζόταν Λάρδος.
Στα 57 χρόνια λειτουργίας του, το ναυπηγείο της Κω επισκεύασε, κατασκεύασε και συντήρησε δεκάδες πλοία.